Jensen Huang di Nvidia allontana i timori di un eccesso di chip di memoria nel 2029

Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha dichiarato il 22 ottobre 2026 che non si aspetta che l'offerta di chip di memoria superi la domanda entro il 2029, contraddicendo direttamente uno scenario che aveva scosso i titoli dei chip per più di una settimana. Parlando a CNBC ai margini della conferenza per sviluppatori GTC di Nvidia a Berlino, Huang ha affermato che non vedeva prove a sostegno delle previsioni di un eccesso di memoria nel 2029.

Cosa ha detto Huang a Berlino

Interrogato direttamente sul fatto che un eccesso di memoria potesse verificarsi nel 2029, Huang ha detto che non lo pensava, secondo l'outlet sudcoreano SBS, che ha coperto le osservazioni berlinesi. Huang ha sostenuto che la domanda di memoria, in particolare la memoria ad ampia larghezza di banda (HBM) utilizzata negli acceleratori AI, avrebbe continuato a espandersi piuttosto che stabilizzarsi.

Hankyung, un quotidiano economico sudcoreano che ha anche coperto i commenti berlinesi, ha riferito che Huang ha affermato che l'HBM avrebbe continuato a essere utilizzato per gli anni a venire. SBS ha separatamente riferito che Huang ha affermato che Nvidia aveva in programma di continuare ad acquistare grandi volumi di LPDDR, un tipo di memoria a basso consumo che l'azienda ha implementato nei data center. Il rapporto di News1 Korea ha riportato una linea simile, notando che Huang ha affermato che più memoria è meglio.

Perché i titoli della memoria erano in calo

I commenti di Huang sono arrivati dopo un forte calo dei titoli dei chip di memoria. L'outlet con sede a Seoul DigitalToday ha riferito che, nel corso di cinque sessioni di negoziazione, le azioni SK Hynix sono calate del 26%, Samsung Electronics del 22% e Micron di circa l'11%; il rapporto, pubblicato il 15 ottobre e aggiornato il 23 ottobre 2026, non ha specificato le date esatte di quelle cinque sessioni. L'outlet finanziario statunitense 24/7 Wall St. ha riferito di un ulteriore movimento il 20 ottobre, quando SK Hynix è scesa del 4%, SanDisk è scesa del 3% e Micron è diminuita del 2% in una singola sessione, un movimento che ha collegato a una più ampia svendita nell'indice Kospi di Seoul.

DigitalToday ha rintracciato parte del pessimismo a una colonna di giornale che cita un professore dell'Università nazionale di Seul e un dirigente dell'Associazione dell'industria dei semiconduttori della Corea, che hanno sostenuto che la nuova offerta di memoria potrebbe aumentare drasticamente una volta che l'attuale superciclo di investimenti maturo dopo il 2030, aumentando il rischio di una successiva recessione. Lo stesso rapporto ha notato che Elon Musk aveva separatamente affermato che la Cina sarebbe stata in grado di produrre chip di memoria su larga scala entro il 2028, aggiungendo al disagio.

Il fattore Cina: CXMT

Una seconda fonte di pressione sul settore è stata il produttore cinese ChangXin Memory Technologies (CXMT), che ha annunciato piani per un prodotto di memoria del server costruito su una nuova architettura, secondo DigitalToday. L'annuncio ha ravvivato le preoccupazioni che CXMT potrebbe ridurre il divario tecnologico con Samsung, SK Hynix e Micron e conquistare quote di mercato globale.

Interrogato su CXMT a Berlino, Huang ha detto che Nvidia rimane aperta ai fornitori di memoria concorrenti, secondo il rapporto di SBS. Hankyung ha riferito che Huang ha anche elogiato le più ampie capacità di produzione di semiconduttori della Cina e suggerito che vedeva spazio per la cooperazione.

DigitalToday ha citato analisti che hanno affermato che il mercato potrebbe stare esagerando: la costruzione di nuove fabbriche di memoria di solito richiede da tre a cinque anni, e l'annuncio di un'architettura di prodotto non garantisce i rendimenti necessari per la produzione di massa.

Cosa non è ancora noto

Nessuna delle fonti esaminate include una risposta ufficiale da CXMT, Samsung o SK Hynix alle osservazioni specifiche di Huang, e nessuna azienda ha pubblicato previsioni di offerta aggiornate per il 2029 da quando sono stati fatti i commenti berlinesi. La colonna originale che ha sollevato l'argomento del superciclo 2030-plus, come riassunto da DigitalToday, era un articolo di opinione piuttosto che una previsione ufficiale del settore.